拼多多业绩增长「财报拼多多」

互联网 2023-05-08 08:07:40

今天给大家普及一下拼多多业绩增长「财报拼多多」相关知识,最近很多在问拼多多业绩增长「财报拼多多」,希望能帮助到您。

3月21日,拼多多发布2021年第四季度及全年财报,连续三个季度盈利。受此影响,拼多多美股盘前一度涨超8%,堪称中概股一大亮点。

2021年第四季度,拼多多营收272.31亿元,同比增长3%,美国通用会计准则下,利润为69.07亿元(2020年同期为亏损20.48亿元)。2021全年,939.50亿元营收较上年同期增长58%,美国通用会计准则下,利润为77.69亿元,扭亏为盈(上年同期亏损71.80亿元)。

来源:拼多多财报、亿邦动力

与此同时,拼多多营收和用户增长放缓也引发关注。截至2021年底,拼多多年活跃买家数量为8.687亿,同比增长10%,单季新增约为140万;2021年第四季度,月活数据为7.334亿,同比增长2%。

拼多多董事长兼CEO陈磊和财务副总裁刘珺出席晚间的分析师电话会议时称,公司正在适应这种放缓,把重心从营销转向研发,追求长期的高质量发展,尤其是持续投资农业。陈磊还称,四季度利润将用于农业研发,以推动更多农产区、农户直连数字经济。

这既是平台企业增长策略的大调整,也是电商及其生态企业在2022年乃至未来一段时间的主要趋势。眼下,随着线上流量见顶,电商增速放缓,各大平台不约而同将重心转向技术研发、下沉市场、产业上下游延伸和进入全球化,推动科技向善和共同富裕。

一、

为啥连续三季度盈利?

佣金成增长最快业务,

为总营收增速的2.48倍

2021年,拼多多全年营收939.499亿元,主要有三部分构成,分别是广告收入(online marketing services and others)725.63亿元,佣金收入(transaction services)141.40亿元,商品销售(Merchandise sales)72.46亿元。

广告收入,一直是拼多多营收大头,占比连续三年下降,2019年占比88.96%,2020年占比80.61%,2021年占比77.28%。2021年,广告收入725.63亿元,较2020年479.54亿元增长51%。

佣金收入,拼多多第二块主要收入,占比一直在10%上下,2018年占比12.23%,2019年占比11.04%,2020年占比9.73%,2021年占比15.05%。2021年,佣金收入收入141.40亿元,较2020年57.87亿元增长144%。

商品销售(Merchandise sales),2020年首次出现在拼多多财报,该部分收入来自于在线自营业务收入,2020年占比9.67%,2021年占比7.71%。2021年,商品销售72.46亿元,较2020年57.51亿元增长26%。

2021年第四季度,拼多多营收272.309亿元,比2020年同期265.477亿元增长3%。其中,广告收入收入224.25亿元,比2020年同期189.22增长19%,佣金收入47.24亿元元,比2020年同期22.68亿元增长108%,商品销售0.82亿元,比2020年同期减少98%。

拆分营收数据表明:1、佣金收入是年拼多多增长最快的业务,为总营收增速的2.48倍;2、广告收入占比连续三年下滑,三年下降11个百分点;2、第四季度营收增速较低,主要由商品销售收入减少导致。

据拼多多管理层此前与投资人交流,商品销售(Merchandise sales)只是暂时解决方案,主要提供消费者需要,但卖家无法提供的产品;随着平台卖家越来越多,品类越来越丰富以后,自营商品销售收入占比将进一步下降。

来源:拼多多财报、亿邦动力

再看平台交易额(GMV)。2021年,拼多多GMV为24410亿元,比2020年的16676亿元增长46%。尽管增速有所下降,不过就拼多多目前的体量,46%的增速并不算低,未来仍有较大增长潜力。

而同期营收增长58%,营收增速高于GMV,表明随着规模扩大,拼多多的变现能力在增强。

2021年,在美国通用会计准则下,拼多多全年利润为77.69亿元,第四季度66.20亿元,第三季度16.40亿元,第二季度24.15亿元,第一季度-29.05亿元。这是拼多多连续三个季度盈利。

拼多多财务副总裁刘珺称,四季度利润的增长主要源于营销费用的缩减,以及一家服务商的一次性费用抵减。2021年第四季度销售与市场费用为113.66亿元,较上年同期的147亿元下降23%,33.34亿元。

前有8亿买家天花板,

后有微抖快蚕食市场,

放慢后的拼多多向何处去?

未来,拼多多增加营收主要靠广告收入和佣金收入,尤其是佣金收入被寄予厚望。

不过,眼下电商竞争激烈,除了淘系、京东等,抖音和快手等新兴平台也想从广告和佣金中分一杯羹,要更好地、全方位地满足用户需求,难度也在提升。

而广告和佣金收入,主要依赖于拼多多的活跃用户和交易额。截至2021年底,拼多多年活跃买家8.687亿,较2020年底的7.884亿,同比增长10%,单季新增约140万。而月活数据,第四季度平均用户数为7.334亿,较2020年同期7.199亿,同比增长2%。

早在2020年底,拼多多就超越阿里和京东,成为中国第一电商。而现如今8亿买家,几乎可以说是到了中国电商的天花板。

在这种背景下,拼多多整体重心发生转移,从营销获客转向技术研发,追求长期的高质量发展,尤其是持续投资农业。

从财报可以看到最明显的变化,拼多多开始成本管控,特别是运营成本和营销费用。财报显示,第四季度拼多多销售与市场费用为113.66亿元,同比下降23%,而全年研发费用20.23亿元,同比增长30%,前者是后者的5.6倍,不过后者正在快速增长。

2021年拼多多研发费用占总营收的比例为9.57%,2020年为11.6%,2019年为12.8%。研发费用主要用于相关人才招聘等。

另外,拼多多已经基本覆盖中国绝大多数消费者,未来的重点已经从用户增长,转向留存和ARPU值的增长。ARPU,活跃买家年度平均消费额,是评价用户价值最重要的指标。2021财年,淘宝用户的ARPU是9200元。2021年,拼多多活跃买家年度平均消费额为2810.0元,只有淘宝的三分之一,仍有很大增长空间。

过去,ARPU能够保持每年以较高速度增长,背后是中国经济增长和消费能力的不断提升,以及电商渗透率的提升。但现在,ARPU的增长则主要来自高质量的服务与产品,以及增强用户粘性,要么让用户增加购买频次,要么提高单价,满足多元化的用户需求。

拼多多财务副总裁刘珺则表示:“收入增长如果有明显的放缓,在某种意义上说明我们没有非常好地满足用户需求,用户需求是多元化、不断变化的,我们需要快速响应。如果这方面可以做得更好,我想未来收入的增长依然是可以做得非常好。”

三、

610亿件订单!

同比增长59%!

下沉农业任重道远

3月21日,券商分析师电话会议期间,拼多多董事长兼CEO陈磊称,四季度利润将用于农业科技研发,以推动更多的农产区、农户直连数字经济。

据称,拼多多将农业科技研发,视为未来的战略重点。刘珺就表示,如何实现变现是一个长期的问题,越能为用户、商家、农户创造价值,就越有可能提升变现能力。

尽管生鲜电商相关赛道在近年有了快速发展,但是农产品上下游仍相对粗旷落后,急需一场数字化的改造。比如,中国生鲜产品的流通损耗为20-30%,对比美国大约为11%,中外损耗仍有较大差距。

生鲜电商损耗,问题处在从产地到最后一公里的仓储,以及冷却保鲜技术。据媒体报道,拼多多已在全国持续重投入建设冷库、生鲜冷链物流体系,意在成为全球最大的农产品零售平台。

另外,随着这些基础设施建设,以及大规模的农产品数字化供应链体系建设,整个农产品流通的效率将大大改善。参与其中的拼多多,也将进一步提高整个价值链的效率。

据媒体报道,拼多多农产品GMV已达数千亿元,并将1200多万农民与消费者连接起来。过去一年,平台累计产生了610亿件订单,同比增长59%。刘珺称,在农产品“零佣金”以及重投农业策略下,平台涉农订单的增幅尤为显著。

拼多多在财报里表示,未来将继续把农业价值链数字化作为长期战略重点。“回首我们在农业方面的努力,我们对其中的积极作用感到欣喜,但农业数字化才刚刚起步,还有很长的路要走。”

在农业科技方面的投入怎么重视都不过分,刘珺在随后的电话会议上称,“长期看来,农业科技是有利于我们提高盈利能力的。”