新能源汽车链三季报收官:超五成企业成长性凸显 动力电池业“鲇鱼”仍在

互联网 2023-01-31 17:31:51

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今日收关的三季报显示,47.12%的上市公司前三季度实现净利润实现同比增长,其中新能源汽车相关产业链上市公司中共计497家,占全部上市公司比重的21.20%,占总体新能源汽车产业链公司数量的64.29%,企业成长韧性明显。而与此同时,新能源汽车产业链中的鲶鱼效应愈发明显,从整车销售到电池零部件,新能源汽车上下游行业正在完成由追量到“质”造的过程。

(图片来源金融界)

“第三季度零部件企业以及整车企业在销量和业绩上均具备爆发基础”,国泰君安证券分析第三季度疫情影响减弱后乘用车销量逐步恢复,同比、环比改善明显,同期,铝材等原材料成本下降,国际海运费、汇兑等边际改善明显,零部件企业盈利能力将看到一定程度修复。

但是在后继增长的背后,更多企业开始向工艺、核心技术等纵深领域探索。

中汽协副秘书长陈士华指出,今年上市的车型里有很多非常有竞争力的新能源汽车,给消费者提供了更多选择,成为新能源汽车增长的重要保证。

新能源汽车产销两旺,制造工艺成比拼要素

中汽协数据显示,前三季度,新源汽车产销分别达到471.7万辆和456.7万辆,同比增长1.2倍和1.1倍,市场占有率达23.5%。

仅9月,乘联会统计国内新能源乘用车厂商批发销量达到67.5万辆,渗透率高达29.4%,较去年同期19.9%的渗透率提升了9.5个百分点。其中,自主品牌新能源车渗透率为47.9%;豪华品牌新能源车渗透率为29.1%;而主流合资品牌新能源车渗透率仅有3.9%。

而从企业公布数据来看,1-9月,比亚迪迪新能源汽车累计产销119.16万辆、118.01万辆;特斯拉生产汽车92.99万辆,总销量(交付量)为90.85万辆,从产销双方数据来看,比亚迪远超老对手特斯拉。

近日,伴随着三季报数据的频发,多家车企的数据也摆到大众眼前。

10月27日晚,广汽集团发布第三季度业绩报告,数据显示,广汽集团营业收入799.76亿元,同比增长45.10%;归母净利润80.62亿元,同比增长52.59%;归母扣非净利润77.28亿元,同比增长68.87%。

对于业绩上涨,广汽集团方面表示,主要是报告期内自主品牌汽车销量同比较大幅度增长带来收入增加,特别是“埃安”新能源车本年累计销量突破18万辆,同比增长132.09%。

10月10日,上汽集团发布2022年9月产销快报,9月份,上汽集团整车产量为544810辆,同比增长5.74%;销量517092辆,同比增长0.25%。其中,新能源汽车生产113752辆,同比增长72.06%;销量95379辆,同比增长48.49%。

光大证券预计,新能源乘用车需求依然表现稳健、叠加各地因地制宜基于新能源车的补贴扶持与2023E补贴退坡驱动的年末冲量前景,预计2022E国内新能源乘用车销量600万辆,2023E同比增速放缓至800-900万辆。

但是不得不提的是,伴随着头部企业所带动的鲇鱼效应的出现,市场参与者将会面临更严重的“厮杀”局面。

今年1-9月底蔚来累计交付82434辆新车,数据在“蔚小理”、哪吒、零跑这五家造车新势力中垫底,而同属新能源概念的小鹏汽车的上险车辆数据在第三季度跌破万辆,6 月至 9 月的上险量依次为 15352 辆、11603 辆、9535 辆和 8416 辆。

行业认为,当新能源汽车已经度过了早期的试探和尝鲜期,进入大规模替代燃油车的下半场,从产品延伸到背后的工艺、供应链的比拼正在全方位展开。

电池行业头部效应明显,成本端压力缓解

在新能源汽车销量的带动下,2022年1-9月,中国动力电池累计销量达367GWh,累计同比增长243.8%。其中,三元电池累计销量163.8GWh,占总销量44.6%,同比增长232.4%;磷酸铁锂电池累计销量203.0GWh,占总销量55.3%,同比增长257.8%。

对于未来,中汽协副总工程师许海东称,目前为止,看不到特殊因素打断新能源汽车快速增长的势头,预计四季度仍保持高速增长。由此可以预见,新能源产业链上下游公司也将继续保持高速发展态势。

截至目前, LG新能源、国轩高科、欣旺达、亿纬锂能和鹏辉能源等多家锂电池企业三季度业绩均出现大幅增长。

(数据统计来源choice,金融界制图)

10月21日晚,宁德时代发布2022年三季报。前三季度,宁德时代共实现营业收入2103.4亿元,同比增长186.72%;实现归母净利润175.92亿元,同比增长126.95%。第三季度,宁德时代实现营业收入973.69亿元,同比增长232.47%;归母净利润94.24亿元,同比增长188.42%。

(数据来源企业公告,金融界制图)

宁德时代表示,公司三季度电池系统销量90GWh左右,当前行业需求持续增长、公司产能利用率比较饱和,叠加明年补贴退坡对今年年底需求的潜在拉动,四季度销量可能环比增长同时,今年以来全球储能市场增长明显提速,公司储能业务起量较快。

欣旺达三季报显示,欣旺达的营业收入达到创纪录的148.7亿元,同比增长50.14%;归母净利润为3.16亿元,同比增长504.79%;基本每股收益为0.18元/股,同比增长500%。

市场认为,三季度下游电池、整车企业受到原料价格止涨、回落,以及将成本向终端市场传导等带动,盈利能力得到了阶段性恢复。光大证券亦表示,今年第三季度,动力电池企业在成本端压力有所缓解。

西安交通大学科技创新研究中心研究员马骁雄认为:“目前,就国内动力电池生产企业现状来看,或将进一步的分化或洗牌,出现强者恒强、弱者恒弱的局面,中低端产能很可能逐步消失殆尽,优势资源将进一步向头部企业集中。”

但需要引起重视的是,如果原材料价格持续上涨,最终一定会倒逼整个新能源汽车产品涨价。在目前的发展阶段,国内汽车市场上是外资、合资、自主品牌汽车同台竞争,如果自主品牌汽车因此涨价,将在一定程度上削弱市场竞争力。提高价格虽然能给原材料企业带来一时利好,但可能因此埋下隐患。

而在动力电池发展的同时,电池回收也成为行业关注的焦点。

业内人士表示,在新能源汽车渗透率逐步提升、环保要求愈发提高、上游原材料价格大幅上涨及动力电池退役量不断增加等因素综合作用下,动力电池回收产业已正式驶入了赛道。

本文源自金融界上市公司研究院