快手一股估值「从5元涨到100元的股票」

互联网 2023-04-06 17:45:09

今天给大家普及一下快手一股估值「从5元涨到100元的股票」相关知识,最近很多在问快手一股估值「从5元涨到100元的股票」,希望能帮助到您。

8月25日,快手报收73.75港元/股,较此前一日上涨近7个百分点。

本周二,快手发布Q2业绩,期内公司取得收入216.95亿元,同比增长13.4%;国内业务实现单季盈利,Q2经营利润超9300万元,提前两个季度完成在国内经营利润层面的转正目标。经调整EBITDA4.07亿元,自2020年第四季度以来该指标首次转正。

财报发布后,外部市场环境引发的悲观情绪,一时间掩盖业绩中的诸多亮点,股价一度“跳水”超8%。八六证券等研究机构对此评价认为,“市场有些反应过度”。该机构认为,在当前的商业环境下,快手的广告业务实际上表现出了弹性,增长率远超同行。此外,快手的用户指标前景强于预期,这为其未来的可持续变现奠定了坚实基础。在中长期内实现健康利润率的目标仍然没有改变。快手股价短暂回调,为买入该股创造了一个好机会。

25日午后开盘,二级市场便开始了“纠错”模式。快手股价快速拉升,基本收回了上一交易日的跌幅。不仅仅是投资者,多家券商机构也在研报中传达了对快手二季度整体业绩的认可,并看好快手下半年的经营表现。

二季度业绩超预期,提质增效成果显著

瑞信发布研究报告称,快手第二季毛利率远胜于预期,受惠于电商业务,收入高于预期5%;平台成交总额增长32%,高于该行预测25%的增长,国内业务实现单季盈利的时间点也有所提前。

瑞信维持快手“跑赢大市”评级,目标价120港元,认为快手具有强劲的流量增长及跨细分市场份额增长势头。

中信证券认为,快手第二季度降本增效和商业化拓展推进,整体业绩大超预期,并提前实现国内业务分部经营利润转正。

该行认为,虽然受宏观经济和局部地区疫情反复的影响,但快手广告和电商业务依然保持强劲韧性。随着下半年经济回暖和局部疫情得到进一步控制的预期增强,未来广告和电商业务有望保持良好增长。作为国内头部短视频平台,快手有望持续优化产品模式、内容战略及商业化能力。

同时随着公司持续进行组织架构和运营效率优化,中信看好公司降本增效战略推进以及平台生态和商业化的增长动力,未来毛利率、销售费用率和净亏损率也有望持续优化。维持“买入”评级。

中金公司重点指出,快手第二季度降本增效成效明显。毛利方面,公司二季度毛利率同比增1.2ppt/环比增3.3ppt至45.0%,主要系带宽及服务器成本优化。

费用方面,二季度营销费用同比降22.2%,费率同比降18.5ppt至40.4%,主要系公司持续改善获客与维系效率;管理和研发费用同比降11.3%,费率同比降5.4ppt至19.5%,主要由于公司组织结构优化。

在收入恢复良好和成本费用控制得当的背景下,二季度国内业务实现经营净利润9362万元,较之前预计的2022年四季度盈亏平衡时间点提前;而海外业务经营亏损同比缩窄63.2%至16.1亿元。该行认为公司将持续推进业务效率提升,以实现国内盈利能力释放及海外业务亏损收窄。

中金维持快手“跑赢行业”评级和基于SOTP估值的目标价112港元。

下半年望继续跑赢行业

快手上半年业绩持续向好趋势下,部分投研机构也表达了看好公司下半年发展的观点。

杰富瑞(Jefferies)在研报中表示,快手二季度业绩强劲,各板块收入胜于预期且国内业务扭亏。预测第三季度内部电商广告将为线上广告增长持续提供驱动力;每日活跃用户(DAU)及日均使用时长也将持续增长;全年商品交易总额(GMV)有望实现逾9000亿元。该行预计第三季度,快手GMV将同比升25%至约2200亿元。

杰富瑞维持快手“买入”评级,基于对电商、广告业务发展的积极预期,目标价升至122港元。

八六证券研究则认为,快手的用户指标在22年第二季度仍然保持强劲,DAU达到了3.473亿新高,这得益于公司改进用户获取和用户留存策略,以及优化的算法和内容生态系统。DAU/MAU也创下历史新高,升至59.2%。展望未来,该行认为公司将采取一致措施改善用户体验,加强差异化的社交和内容知名度,这也将有助于公司继续增长用户流量,缩小与主要竞争对手的差距。据此,八六证券将快手的目标价维持在140港元。

本文源自金融界资讯