全线暴跌!高瓴重仓格力浮亏125亿 美股持仓大曝光:清盘蔚来小鹏 狂买京东

互联网 2023-01-31 18:06:33

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华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 见习记者 邱利 北京报道

“时间的朋友”张磊,最近不顺了,中概股、港股、A股全线暴跌,高瓴资本很多重仓股不可避免的被套。

格力电器作为家用电器行业的龙头,一直是主力机构青睐的投资标的,为公募基金第186大重仓股,被易方达、广发、兴全等众多明星基金重仓加持。此外,备受关注的是公司第一大股东为高瓴资本,其重仓格力电器三年浮亏125亿元。

对于未来投资方向和大幅调仓原因等问题,高瓴资本相关部门负责人对《华夏时报》记者表示,美股里卖掉新能源车,那个就是正常的调仓,其他机构景林、桥水等也在卖新能源车的股票,原因很简单,就是一季度行情不好卖了一些之前赚钱的股票,控制基金仓位,同时加了不少中概股。

重仓多只A股巨亏

格力电器股价跌跌不休,第一大股东高瓴资本成了最大的“牺牲者”。

财报显示,格力电器2021年实现营业总收入1896.54亿元,同比增长11.24%;归母净利润230.64亿元,同比增长4.01%。而相比之下,同一天发布财报的“老对手”美的集团,去年总营收3434亿元创新高,已是格力的两倍。

过去一年半,格力股价在2020年12月创下新高63.72元后,整体呈持续震荡下跌趋势,从最高点算起,截至5月23日每股32.38元,下跌幅度达50%,股价腰斩。同时,格力电器的市盈率已经低至8.1倍,估值处于历史低位。

2019年高瓴斥资416.62亿元以每股46.17元的价格购入格力电器15%的股份。这是高瓴在A股市场的最大一笔投资。而这其中,大概有一半资金是高瓴从银行获得的贷款。

Choice数据显示,珠海明骏曾在2021年质押的7.22亿股权已经达到37.74的平仓线,此后两次补充质押9024万股权的平仓线价格分别为26.45元、25.14元。不过随后,格力和高瓴接连澄清,本次质押相关的所有贷款均不存在与市值涨跌挂钩的平仓机制,不存在平仓风险。

如果忽略分红影响,粗略计算,截至5月23日收盘高瓴浮亏已近125亿元。

不仅高瓴受影响,一季度格力股价下跌12.78%,116只重仓基金浮亏近4亿。

格力电器作为家用电器行业的龙头,一直是主力机构青睐的投资标的,截至3月31日,共116只基金的十大重仓股中持有格力。其中,持仓最多的基金,为国泰中证全指家电ETF,而格力也是其第一大重仓股。

IPG中国首席经济学家柏文喜接受《华夏时报》记者采访时表示,格力电器作为电器龙头,众多机构青睐的白马股,近年股价下滑,距离高点已经腰斩,这和白电行业发展触顶而导致的增长空间不足,以及格力近年来向新能源汽车、芯片、手机等转型并不成功而呈现出的业绩增长乏力有关,格力股价自然也就失去了成长性溢价能力。

柏文喜认为,格力电器属于白电细分领域,这一行业技术进步与迭代较慢,市场规模与格局相对稳定,从而导致企业成长性触顶以后增长乏力,股价也就失去了过往的持续性高成长动力,因此未来的业务转型与第二增长曲线的培育就尤显重要。近日“美的裁员50%、高喊寒冬”而引发热议,其实也体现出目前家电企业所面临的发展困境,以及疫情的巨大影响。

除了格力电器,高瓴自2015年就开始重仓的恒瑞医药,近年来也股价回调严重。截至5月23日,恒瑞医药收盘报30.5元,一年半自最高点跌去70%。而高瓴消失在了恒瑞3月最新公布的十大股东名单里,市场消息称陪跑7年的高瓴已经清仓恒瑞。

高瓴资本相关部门负责人对《华夏时报》记者表示,恒瑞医药是从2016 、2017年就开始持有了,持有挺长时间,这次是一个正常的调仓。

此外,据最新数据,2022年一季度末高瓴出现在前十大股东名单的A股上市公司一共有14家,期末持仓市值超508亿元,其中13家年内股价下跌,仅海正药业一家年内收益为正。截至5月23日,广电计量跌39%、良品铺子跌43%、恒瑞医药跌41%、宁德时代跌29%、广联达跌27%。

美股前十大重仓仅一只盈利

相比于高瓴在A股的仓位,对美股的持仓比例较小。但今年高瓴在二级市场亏损惨重,美股前十大重仓中仅一只收益为正,截至5月24日,除了唯品会年内涨近2%,其他重仓股今年收益均告负,其中天境生物跌77%、爱奇艺跌74%、SEA跌64%、DoorDash跌56%、百济神州跌48%。

美国证监会网站显示,高瓴旗下基金HHLR对美股大幅调仓,截至2022年一季度末,高瓴在美股一共持有64只个股,同比上季度减少12只股票,持仓总市值47.9亿美元,折合人民币318亿元。

具体到个股方面,一季度清仓了蔚来和小鹏,并减仓50%的理想汽车;增持了包括唯品会、京东、满帮、富途等8只中概股。其中,加仓京东近367万股一跃成为第二大重仓,增幅高达76%,持仓市值4.88亿美元。值得注意的是,满帮、贝壳、滴滴均为高瓴在一级市场的投资,此次进入持股名单,应是一级市场投资上市后的普通股转成二级市场可流通的ADS。

高瓴最新一季度前十大重仓股为:百济神州、京东、赛富时、传奇生物、昂跑、唯品会、爱奇艺、SEA、亿滋国际、DoorDash,中概股占据“半壁江山”,表明其仍然看好中国资产。

资深投资人向凯告诉《华夏时报》记者,不只是互联网估值杀跌,其它行业也一样,尤其是美国科技股,都在巨亏巨跌,比如流媒体巨头奈飞,财报爆雷一夜蒸发500亿美金,全球都受到了疫情影响。

尽管多次创造投资神话,但今年的高瓴资本整体表现依旧低于市场期待,作为中国规模最大最好的私募机构之一,下一轮牛市能否再次“王者归来”?

编辑:严晖 主编:夏申茶